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专业金融论文范文精选十篇

   发布时间:2018-08-20   [点击量:493]  


本文是一篇金融论文,金融、金融学均为现代经济产品。古代首要是农耕、农业经济,首要是易货和简略的钱银流转,底子不存在金融和金融学。如在我国,一些金融理论观念散见在论说“财贿”问题的各种典籍中。(以上内容来自百度百科)今天为咱们引荐一篇金融论文,供咱们参阅。
 

专业金融论文范文精选篇一

 
 第一章序言
 
第一节选题布景及研讨含义
跟着世界管帐准则理事会(认SB)和美国财务管帐委员会(FASB)等有关安排的表态,以为公允价值不是导致金融危机的本源,也不是推波助斓的要素之后,这场公允价值之争才一暂时告一段落,可是由公允价值引起的问题还没有完全得以处理。为此有必要对公允价值进行更深层次的剖析研讨,以进一步清晰未来管帐的打开方向。跟着经济的全球化打开,世界买卖变得越来越频频,急需一种或几种有用的管帐言语来进行管帐供认、计量、一记载和陈述,而这个管帐言语的最合适挑选莫过于公允价值。公允价值计量是因为衍生金融东西的计量问题而正式提出来的,可是它发作的真实本源是物价改变对管帐计量的冲击。反映的是特定时点和经济状况下,商场对财物或负债的定价,不只能够进步管帐信息的相关性,还能够提示财物的未来经济利益,进步财务陈述的信息含量。
因而,世界社会纷繁对公允价值准则打开评论,并安排多个研讨课题,希望提出一个一起的公允价值概念结构和具有操作性的运用攻略。我国作为新式商场国家的代表,不只要严密注重IASB和FASB关于公允价值的修订,还要活泼参与到世界评论中去。既要与世界财务陈述准则继续全面趋同,还要在趋同的道路上宣布我国自己的声响。现在我国现已开端具有了公允价值有用施行的环境,可是鉴于公允价值的特别性,它对商场经济环境和企业的内部操控水平都提出了较高要求,因而我国在运用、修正公允价值准则的进程中,不能盲目随从,要研讨合适我国国情的公允价值管帐准则,并不断加强经济建造,逐步缩小与兴旺国家的间隔,为我国的全面复兴打下经济根底。
 
二、研讨含义
本文将首要注重公允价值管帐的运用问题。因为公允价值的特别性,我国新管帐准则中对公允价值的运用较为慎重,公允价值触及到具体准则的规划较广,可是深度较浅。别的,我国也没有类似于美国那样的立异金融产品,因而对公允价值的研讨不该盲目随从兴旺国家的脚步,应安身国情,对我国的特别状况和特有问题进行深化研讨和总结,拟定出适用于我国企业打开的公允价值管帐准则。本文在注重世界社会和美国关于公允价值的相关打开动态的根底上,偏重剖析公允价值管帐在我国的运用现状、在运用进程中遇到的问题以及企业有用施行公允价值管帐准则的相关方法。
本文的研讨含义首要有以下三点:第一,研讨公允价值的底子理论问题,包含界说、特征、优缺点以及与其他计量特色的辩证联络等问题,加深对公允价值实质的了解,以便更好的效劳于我国的经济打开;第二,剖析金融危机引发的公允价值管帐革新,介绍公允价值管帐在世界社会和美国的运用和打开动态,注重IASB和FASB关于公允价值管帐准则的修订,了解世界上的相关研讨动态,有利于我国更好的参与到世界评论中去。第三,研讨我国对公允价值的运用问题,包含趋同打开、运用现状、遇到的问题等,并结合我国内部操控的有关规矩,对公允价值的有用施行提出相关主张。
 
第二节国表里文献总述
国外有关公允价值的研讨文献首要会集在公允价值的界说与计量特色、公允价值的供认方法、公允价值的审计准则和方法、公允价值在特别范畴的运用、公允价值的可靠性与相关性等方面。金融危机迸发之后,关于公允价值的研讨文献逐步转向公允价值与金融危机的联络上来,其间不乏对公允价值实质和点评层级的从头评论。20世纪80时代,美国迸发的“储蓄和信贷危机”露出了用前史本钱计量金融东西的缺点和短少。为此美国证券买卖委员会(SEC)出台方针,将公允价值方法引进到了金融东西计量中。在SEC的推进下,FASB开端着手拟定金融东西公允价值计量准则。20世纪90时代,FASB一共发布了33个财务管帐准则,其间触及公允价值的有23个,占悉数发布的71.9%。2006年9月,从头修订了公允价值界说,正式发布了公允价值计量准则(FAS157)。将公允价值的界说修正为:在计量日,商场参与者的有序买卖中,出售财物所取得的价格或清偿债款所搬运的价格。在准则中具体论说了财物或负债运用的最有力商场、初始供认、后续供认、公允价值等级和估值技能等内容。‘”2008年9月,SEC和FASB针对“在不活泼商场下怎么断定金融财物的公允价值”发布了辅导定见。指出当存在非活泼与非理性商场的状况下,企业能够经过内部定价的方法来断定金融财物的公允价值。
 
第二章公允价值的底子理论研讨
 
第一节公允价值的多方界说
世界管帐准则理事会(IASB)在2008年发布的《世界财务陈述准则2008》对公允价值的界说是:“在公正买卖中,了解状况的当事人自愿据以进行财物沟通或负债清偿的金额。”美国财务管帐准则委员会(FASB)在2000年发布的《财务管帐概念布告第7号》中,对公允价值的界说是:“在买卖两边自愿的条件下,其时财物的置办或出售金额,或其时负债的发作或清偿金额。”FASB在2006年9月发布的《美国财务管帐准则第157号公允价值计量》(SFAS157)中对公允价值的界说进行了修订,修订为:“在计量日,商场参与者在有序买卖中,出售财物所取得的价格或清偿债款所搬运的价格。”我国财务部在2006年2月发布的新《企业管帐准则一底子准则》中,对公允价值界说所做的表述为:“在公允价值计量下,财物和负债按照在公正买卖中了解状况的买卖两边自愿进行财物沟通或许债款清偿的金额来计量。”买卖两边应当是继续运营的企业,不方案或不需求进行清算、严峻减缩运营规划或在晦气条件下仍进行买卖。
 
第三章 金融危机引发的公允价值管帐革新研讨 21-31 
    第一节 公允价值管帐与金融危机的辩证联络 21-22 
    第二节 美国对公允价值管帐的革新研讨 22-27 
        一、公允价值管帐在美国的运用进程 22-24 
        二、金融危机后美国对公允价值管帐的革新研讨 24-27 
    第三节 世界社会对公允价值管帐的革新研讨 27-31 
第四章 我国对公允价值管帐的运用现状 31-41 
    第一节 公允价值在我国管帐准则中的运用状况 31-34 
    第二节 引进公允价值的原因 34-36 
        一、管帐准则世界趋同视点 34-35 
        二、其时经济环境视点 35 
        三、企业打开视点 35-36 
    第三节 管帐准则世界趋同布景下我国对公允价值问题的注重 36-37 
    第四节 公允价值管帐在我国运用进程中遇到的问题 37-41 
第五章 公允价值管帐有用施行的相关方法 41-49 
    第一节 公允价值管帐在运用中存在的危险 41-43 
第二节 公允价值管帐运用的危险应对方法 43-49
 
结论
 
我国于2007年开端正式施行新企业管帐准则,并将公允价值引进到新准则体系之中,可是对公允价值管帐的运用深度还很有限,而且短少独自的公允价值准则和一起的操作攻略。国外兴旺国家拟定的一些操作攻略都较为杂乱,不合适我国的国情和企业的运用。因而,关于公允价值的引进我国不能盲目随从兴旺国家的脚步。有关主管部分应依据我国的经济环境和企业管理水平活泼探究合适我国企业打开的公允价值管帐准则,并拟定出具有操作性的运用攻略。企业在运用进程中也应依据本身的打开特色拟定公允价值管帐有用施行的内部规范,并将施行的效果和遇到的问题活泼反响给有关部分,以便能够及时出台相关调整方法、指引规范并拟定更具体的操作攻略,保证公允价值管帐的有用施行。
公允价值管帐在运用进程中存在危险,其间最首要的原因就是计量模型过于杂乱,而且没过开宣布合适我国本身特色的估值模型,计量不行规范,企业在运用时只是方法上的运用、仿照计量,导致计量效果不公允。一方面,现阶段计量模型的挑选规范大多源于兴旺国家。可是,兴旺国家的商场活泼、企业内操控度健全,所以估值模型的输入信息能够最大极限的依托外部信息,信息含量较高。可是,关于我国的商场而言,商场还未完全老练,各类要素商场的运作还不正规,很难找到能够观察到的或精确的商场价值作为输入变量,更难等效施行国外计量模型,因而我国不适宜直接选用国外的计量规范。另一方面,对公允价值运用规划最广泛也最完全的范畴应该是金融立异范畴和金融衍生品商场,这也是引进公允价值计量特色开端原因。可是我国没有类似于美国那样的金融产品和健全的金融商场体系,在这种状况下,高度依托商场信息断定的公允价值,往往与在老练商场的公正买卖中构成的价格发作差异,毕竟导致构成的价格也不公允。因而,我国在学习国外成功阅历的根底上,应探究合适我国打开特色的计量模型,既要便利企业的运用,还要进步信息的可靠性。在探究的进程中能够将战略危险剖析技能(波特剖析)、运营危险剖析技能(价值链剖析技能、波士顿剖析技能和SWOT剖析技能)等战略剖析和体系剖析东西融入到公允价值计量模型中,进步危险剖析水平缓点评的可靠性。
 
参阅文献
1FASB,SFACN0.7:Fair、luemeasurelnent,2006。
2谢诗芬,公允价值管帐问题纵横谈,时代管帐,2004(1)。
3王建成,胡振国,我国公允价值计量研讨的现状及相关问题探析,管帐研讨, 2007(5)。
4葛家澎,杜兴强,管帐理论,复旦大学出版社,2005。
5财务部,企业管帐准则2006,经济科学出版社,2006。
6陆建桥,关于管帐计量的几个理论问题,管帐研讨,2005(5)。
7黄学敏,公允价值:理论内涵与准则运用,管帐研讨,2004(6)。
8郝振平,赵小鹿,公允价值管帐触及的三个层次底子理论问题,管帐研讨,2010(10)O
9周春明,刘西红,金融危机引发的对公允价值与前史本钱的考虑,管帐研讨,2009(9)
10财务部,企业管帐准则2006,经济科学出版社,2006。
 

专业金融论文范文精选篇二

 
1. 前语
 
1.1问题的提出与选题的含义
2007年美国次贷危机的代写论文迸发引发了史无前例的世界性经济危机,世界各国经济均遭到了不同程度的影响,到今天,全球经济也没有从危机的暗影中完全走出来,危机对经济的破坏性是巨大的,失业率大幅攀升,消费和出资锐减,股市暴降,全球经济呈现显着下滑的趋势。金融危机又一次引起了大批学者的遍及注重。尽管微观经济动摇一向以来都是微观经济学注重的严峻问题,学者们也对微观经济动摇的规矩性知道得越来越深化,可是经济的周期性动摇并没有因而而被抚平或削弱,而且金融危机发作的频率还有越来越频频的趋势。远至1636-1637年荷兰的郁金香疯狂、1719-1720年法国密西西比泡沫和英国南海泡沫,近至1929年的美国大惨淡、20世纪80时代末至90时代初的日本经济危机、1994年的墨西哥金融危机、1997年的东南亚金融危机以及1999年以来的拉美金融危机,以及2007年刚刚发作的美国次贷危机等,不断的在提示人们,经济的周期性动摇不但没有消失,反而有愈演愈烈之势。我信任,任何事物的发作都有其实质的规矩,尽管每次金融危机的迸发,其地点的前史坏境都存在着很大的差异,但毕竟有其一起之处。也正是这一原因,才使得经济学界从古至今都把根究金融危机背面的原因作为重要的课题进行研讨,企图找出引发金融危机的实质性原因,然后有用的防止金融危机对经济体发作的巨大冲击,使经济走向良胜的打开轨迹。因而,研讨引发金融危机的底子原因,关于一国微观经济方针拟定者来说具有深远的含义。特别是关于我国的经济打开来说,找出引发金融危机的原因,防止从经济过热走向经济惨淡是现如今摆在我国经济打开面前的重要课题。
我国从革新敞开以来,除了1992-1994年间经济呈现了小幅的动摇外,一向处于高速的添加阶段,近几年经济开端呈现过热的痕迹,商场的钱银活动性过剩,财物价格大幅上涨,商场上投机、炒作之风浓郁,现在又面对通货胀大的问题。国内的房地产价格和土地价格从2005年开端大幅飘升,一线城市的房价五年的时刻里己翻了两番,二线城市的房价也翻了一番,房地产商场存在严峻的泡沫现象。股票商场的上证指数从2005年的最低999点上升到2007年的最高6000多点,经过政府的一番调控后现又回到了3000点。可见不安稳要素层出不穷,严峻要挟了我国经济的安稳打开。在这种状况下,咱们的政府如若不能拟定出恰当的微观经济方针对经济进行有用的调控,使过热的经济完结“软着陆”,我国就会面对财物价格泡沫急速决裂,毕竟引发金融危机的凄惨局势。因而对金融危机的体系性研讨有助于及早发现金融体系的脆弱性,能够促进方针拟定者及时选用防备性方法,并化解与防备金融危险,对坚持我国金融体系的正常运转和经济的健康打开具有非常重要的理论含义和实践含义。
那么,是什么敲开了金融危机的大门?又是什么把经济从昌盛拖入了惨淡?干流经济学家们以为是有用需求、供应以及生产技能要素的改变引发了产品价格的改变,而微观经济动摇是与通货胀大率的改变相伴而生的,坚持一个安稳的低通货胀大率是坚持微观经济安稳的条件。可是前史打开进程中,不难看出,近些年来,世界规划内的经济周期动摇的一个显着特征是财物价格动摇成为各国经济动摇的首要原动力。金融危机的发作与迸发常常伴跟着财物价格大幅上涨所导致的投机泡沫,财物价格泡沫的决裂是金融危机的序幕。例如日本“泡沫经济”幻灭所导致的经济惨淡让日本经济至今疾重难返,东南亚各国迸发的金融危机也是源于外汇商场上汇率的溃散,以及2007年美国迸发的次贷危机也是因房地产泡沫在急剧胀大后无法继续毕竟决裂发作的效果。可是在发作金融危机的国家中,财物价格泡沫构成的初期并没有伴跟着通货胀大的发作,面对这种特征,干流经济学家关于金融危机的理论就有些勉强。因而咱们不得不从头审视经济周期的这一重要特征,并注重财物价格与经济周期之间的联络,也即财物价格泡沫与金融危机之间的联络。
尽管前史上对财物价格泡沫的注重由来已久,但体系性的研讨起步较晚,迄今未能构成一套具有较强说服力的理论体系。财物价格泡沫一般都具有泡沫的构成、胀大、决裂三个阶段,本文将沿着以下提出的问题为头绪来研讨财物价格是怎么阅历构成、胀大以及决裂阶段,然后引发金融危机,影响微观经济安稳的。经过体系的研评证明得出财物价格泡沫与金融危机间的理论逻辑联络,为金融危机理论体系的完好奉献一份力气。
 
2财物价格泡沫胀大—金融危机发作的本源
 
2.1财物定价与泡沫
关于财物的界说,学者们一向都企图对其给出一个规范的界定,但到现在停止,一个被学术界一起认可的威望界说还没有呈现。近年来,管帐界对财物的界说最具代表性的是美国财务管帐准则委员会在财务管帐概念结构中对其的界定:“财物是一特定主体因为曩昔的买卖或事项而构成的,并为主体具有或操控的、可能的未来经济利益”。许多世界性安排都不同程度地选用了这一界说,将财物的底子特征界定为未来经济利益。这一界说清晰了财物有两大底子特征:一、财物具有经济特色,即能为企业供应未来经济利益,也就是说,不管是有形的仍是无形的,要成为财物,有必要具有能发作经济利益的特质。二、财物具有法令特色,即有必要能被企业所操控,也即,财物所发作的经济利益能可靠地流入该企业,为其供应效劳,而不管企业是否对它具有全部权。
可是经济学界对财物的界说却愈加广泛,将财物界说为经济主体依据其对收益和危险的片面偏好或客观需求,挑选持有财富的组合。这种界说方法有以下三层含义:一、财物是经济主体依据对未来收益和危险的偏好,持有的财富的最优组合,因而财物的持有组合是不断调整和改变的。二、对财物价值的判别是依据出资者对未来危险和收益的预期,但不同的出资者因个人本质的不同使其预期也会有很大的差异,因而财物价值是不断定的。三、为完结财物组合的调整,有必要要在特定的商场对财物的全部权或操控权进行买卖或转让,因而财物的价格受财物的活动性的影响。
 
3 财物价格泡沫的构成机制.............. 45-68 
    3.1 影响财物价格泡沫构成的微观.............. 45-49 
        3.1.1 预期对财物价格泡沫构成.............. 45-46 
        3.1.2 非对称信息对财物价格泡沫构成.............. 46-49 
    3.2 影响财物价格泡沫构成的微观.............. 49-56 
    3.3 影响财物价格泡沫构成.............. 56-68 
4 财物价格泡沫与银行信誉扩张的彼此.............. 68-82 
    4.1 信誉扩张在财物价格泡沫胀大中..............68-76 
        4.1.1 银行信贷推进财物泡沫构成.............. 68-71 
        4.1.2 信贷扩张和财物价格泡沫的AG模型.............. 71-74 
        4.1.3 参与未来预期要素的AG模型 ..............74-76 
        4.1.4 小结.............. 76 
    4.2 财物价格泡沫胀大推进银行信誉.............. 76-82 
5 财物价格泡沫引发金融危机的机制剖析.............. 82-108 
    5.1 财物价格泡沫的微观经济效应剖析.............. 82-93 
    5.2 财物价格泡沫引发金融危机的传导机制.............. 93-102 
5.3 央行的钱银方针东西挑选与金融危机.............. 102-108
 
结论
 
我国的居民在医疗、教育、住所方面的负担过重,使得大众有钱不敢花,严峻阻止了居民的消费开销添加,因而有必要对这些范畴进行完全的革新,在住所方面,应把土地收入专款专用,用于保证性住所的建造,加大保}章胜住所的供应,打破住所商场的独占结构,一起应清晰阻止保证性住地点商场上的出售,只能出售给政府,有用根绝保证性住所“掺假”的问题。在医疗方面,我国医疗本钱过高的本源在于“以药养医”,所以我国医改的要害在于经过有用的方法完结医药别离,能够学习“高州方法”,让医师享用到医疗效劳的部分赢利,给医师分红,这种分红方法使医师自主地压低本钱,成功完结医药别离,有用的处理我国的医疗本钱过高的问题。在教育方面,我国对教育的投入力度还远远不行,公共教育投入仅占GDP的2.4%,低于印度的2.7%,恰当于美国的一半,所以政府应加大教育投入,为国家的打开储藏必要的人才,不只要利于改进民众的生活水平,一起也有利于国民整体本质的进步。
只要商场的两主体企业和消费者活泼的参与,民间本钱乐于在实体经济中出资,居民有才干增大消费开销,实体经济才干被完全激活。一起民营企业的打开壮大,既会拉动社会作业变相的加大了民众的收入,又会使企业有更多的赢利,能够给工人发放更多的薪酬,而民众收入的添加又会添加消费开销,继续添加对尸身经济中产品的需求,然后构成了良吐的循环,这样才干真实的搞活实体经济,有用地将虚拟范畴中的资金引导到实体经济中去,减轻我国虚拟经济商场的泡沫程度。
 
参阅文献
1安德鲁.布希.大灾难后的金融变局「M]•北京:中信出版社,2008•15-37
2宾斯维杰.股票商场、投机泡沫与经济添加[M]上海:上海三联书店,2003.14-168
3查尔斯•P.金德尔伯格.经济过热、惊惧及经济溃散一金融危机史(第三版)[M].北京:北京大学出版社,2000.278-287
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7楚钢.金融体系以外寻觅金融危机原因[J].第一财经日报,2009.1.13(A14)
8崔建军.布雷顿森林体系暗影下的全球金融危机[J].西安政治学院学报,2009,(8):18-20
9段军山‘财物价格动摇、银行不稳健与微观经济效果[J].革新与战略,2007,(7):59-62
10段忠东、曾令华.财物价格动摇与金融安稳联络研讨总述[J].上海金融,2007,(4):16-20
 

专业金融论文范文精选篇三

 
1.导论
 
1.1选题布景与研讨含义
世界经济经过20世纪特别是二战往后的快速添加,发明了史无前例的经济成就。人类在享用由高速的经济添加带来的丰厚物质文明的一起,也逐步意识到经济添加在必定程度上是以献身资源和环境为价值的,而且此种经济打开的副效果正逐步凸显。所以,全球学术界、各国政府和安排开端认真反思传统经济学的坏处,力求改变经济打开方法,完结经济和社会的可继续打开。在许多的资源环境问题中,由二氧化碳排放带来的气候改变问题是时下全球注重的热点问题。跟着气候改变所引发的冰川融化、海平面上升、极点恶劣气候对人类社会的要挟不断增大,气候问题已不只仅是一个单纯的环境问题,而己经上升一到国家战略问题和交际问题的高度。不管是各国首脑之间的拜访,仍是世界上比方“GS+5”、“20国集团峰会”等多项高层会议,都将气候问题列为重要议题,打开了广泛而剧烈的评论。与此一起,人类社会的一起正逐步深化,从《联合国气候改变结构公约》,到《京都议定书》,再到哥本哈根会议的具体举动方案,尽管在具体方针和责任的商量中仍存争议,但各国致力于下降碳排放,打开低碳经济己然成为世界经济和社会打开的干流。动力,打开低碳经济也将成为我国经济和社会打开的干流。
 
1.1.2研讨含义
打开低碳经济,促进低碳工业的打开,需求在研制和设备制作两头投入许多资金。在资金筹措方面,政府首要要承当一部分,首要用于引导和演示,其他大部分则需求来自金融部分。因而,打开绿色金融是一项具有深远含义的作业。2007年7月,国家环保总局、我国公民银行和我国银监会三部分联合推出的“绿色信贷方针”,要求金融部分加强建造项目和企业的环境监管与信贷管理,并对低碳节能的相关工业予以信贷支撑。随后出台的一系列方针,对金融安排特别是商业银行的业务运作提出了新的要求。施行绿色金融,关于金融安排而言,不只意味着社会责任,笔者以为也蕴含着巨大的经济利益。第一,低碳经济中的某些工业,如新动力、新材料,一旦技能老练后,不只意味着碳排放的削减,还可能意味着本钱的大幅下降和赢利的添加,加上政府在方针上的歪斜,因而从长时刻来看,低碳工业将可能发作杰出的经济效益,金融安排出资于相关工业,也能够在长时刻取得相应的收益。第二,在政府包含媒体关于低碳经济的倡议和宣扬下,金融安排若能够施行绿色金融,将在整个社会中构成杰出的口碑,乃至于构成必定的品牌效应,而这种大众知名度和美誉度,在必定条件下也能够转化为经济效应。当然,打开绿色金融,任重而道远。
怎么从准则上推进绿色金融的打开,怎么完结金融部分与低碳工业相关部分的协作,到达金融安排经济效应和社会效应的双赢;怎么在学习国外已有成功阅历的根底上,创始我国绿色金融的新方法、新范畴,都是值得讨论的问题,具有较强的研讨含义。应对世界性的气候问题,我国作为一个负责任的大国,活泼参与世界业务,提出到2020年时到达碳排放比2005年削减45%的方针。为完结这一方针,要求我国在科学打开观的统领下,将打开低碳经济作为往后经济打开的一项严峻战略。一起,我国经济高投入、高能耗、高污染和低效益的打开方法难以为继,改变经济打开方法成为必定的挑选。在最新经过的“十二五”规划主张稿中,将加速改变经济打开方法摆在了首要方位。而活泼打开低碳经济,下降碳排放量、进步动力运用功率,偏重打开科技含量高、资源消耗低、环境污染少的低碳工业,将成为加速改变经济打开方法的重要着力点。
 
2.低碳经济布景下绿色金融打开的理论与实践
 
2.1绿色金融概念的界定
就相关文献关于绿色金融的内涵描绘来看,首要构成了两种比较有代表性的观念。其一,绿色金融指的是金融业在告贷方针、告贷方针、告贷条件、告贷品种和方法上,将绿色工业作为要害扶持项目,从信贷投进、投量、期限及利率等方面给予第一优先和歪斜的方针(和秀星,1998);其二,绿色金融指的是金融部分把环境保护作为底子国策,经过金融业务的运作来体现“可继续打开”战略,然后促进环境资源保护和经济和谐打开,并以此来完结金融可继续打开的一种金融营运战略(高建良,1998)。以上两种观念各有偏重,前者偏重于金融与绿色工业的联络,后者偏重于金融安排本身的决议方案。相较之下,笔者更倾向于第二种观念。第一,从方针上来讲,第一种观念拘囿于信贷方面,而第二种观念包含了整体的金融部分。第二,果联络视点看,种被逼的联络;第一种观念指的是与绿色工业的协作,使得金融部分变绿,从因是一而第二种观念则从金融部分本身视点动身,不只仅工业方面的协作,也包含了金融安排本身的运营决议方案和企业社会责任,是一种自动的联络。因而,本文关于绿色金融内涵的界说,首要选用第二种观念。
 
3 我国绿色金融打开SWOT剖析 .................38-50 
    3.1 我国绿色金融打开SWOT剖析................. 38-47 
    3.2 依据我国绿色金融打开SWOT剖析................. 47-50 
4 我国绿色金融打开经济效益剖析................. 50-68 
    4.1 微观层面绿色金融经济效益剖析 .................50-55 
    4.2 微观层面绿色金融经济效益剖析................. 55-65 
    4.3 我国绿色金融经济效益的结论................. 65-68 
5 我国打开绿色金融的方针主张................. 68-75 
    5.1 政府视点的方针主张 .................68-70 
    5.2 金融安排视点的主张 .................70-73 
5.3 其他安排及社会的主张................. 73-75
 
结论
 
在饯别绿色金融业务中,可充沛发挥NGO安排的效果。推进“绿色银行”打开,帮忙银职业监督企业是否有用施行本国签署并参与的“世界公约”,一起严厉遵守绿色金融的相关法令、法规和方针,并在出资和技能“走出去”的一起,把我国好的环境方针、法规和阅历也带出去,推进东道国赶快树立与世界接轨的环境法规、规范,逐步施行环境影响点评。一起,在施行企业社会责任的一起,NGO安排作为独立的第三方,可对金融安排施行对环境保护的企业社会责任进行全程点评,促进金融业施行对一环境的责任。
要推进我国绿色金融的打开,有必要不断进步金融业者和社会大众的知道水平,因而需求施行绿色金融的宣扬战略。因而,应加大环境保护底子国策和环境法制的宣扬力度,宏扬环境文明,倡议生态文明,以环境补偿促进社会公正,以生态平衡推进社会调和,以环境文明丰厚精神文明。一起,应对“绿色金融”这一新式词汇打开宣扬,让更多人了解绿色金融的概念和内涵,并构成杰出的言论空气,顺水推舟地鼓舞和催促金融安排施行绿色金融。
 
参阅文献
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专业金融论文范文精选篇四

 
第一章 序言
1.1 问题的提出和研讨布景
由次贷危机引发的金融危机对全球经济构成严峻冲击,我国经济也没免受危机的冲击而放缓添加的脚步。可是,我国的房地产却在经济复苏萌发时就敏捷回暖,房价增速加速。 革新敞开三十年间,一般居民整体的生活水平不断进步,这不只仅收入水平不断上升的效果,更获益于工业产品价格的下降。当然,这种价格下降只是相关于日益进步的收入水平而言。可是,不断上涨的房地产价格水平却让添加的收入望尘莫及,这种非正常现象的背面体现出房地产商场供求失衡的现状。在收入进步后,房地产需求水涨船高,但供应总量却跟不上需求的增速。 资源的稀缺性决议了供应总是跟不上需求的脚步,在我国,可供开发的土地就是这样一种稀缺资源,直接导致我国房地产产品供应相关于日益高涨的需求显得短少。现在,我国城市周边犁地许多,乡村也存在许多尚待开发的土地,可是依据规矩,这些土地资源在开发前有必要先变换为国有土地,而这个变换进程被政府独占了,当地政府运用本身的独占权利,依托土地转让与土地征收,获取巨大的“土地财务收入”。
现在在许多区域,土地转让收益在当地财务收入中扮演重要人物。政府人为束缚了可供开发的土地资源的供应,然后使得土地价格不断上升,这种独占机制,天然会为房地产金融危险埋下危险。 在现代微观经济体系中,房地产的效果不行或缺,已成为衔接实体经济与钱银金融的重要枢纽。房地产金融是以房地产商场为首要告贷方针而衍生出的开发性告贷、消费性告贷、房地产典当告贷证券化等一系列的金融产品。银行告贷是发明钱银供应的重要方法,而房地产告贷占到了商业银行告贷很大的比重,因而,房地产信贷规划的缩短与扩张能对微观经济发作巨大影响。房地产告贷在经济昌盛而且房价走高时会加速钱银在实体经济和金融体系之间的流转,相反在经济惨淡而且房价下降时会弱化钱银供应的发明机制并构成经济走向下行通道,然后引发房价进一步下降,典当品价值严峻缩水,银行告贷质量恶化,毕竟诱发房地产金融危机。 在日本和东南亚经济危机中,过快的金融自在化进程或许过错的金融自在化次第导致了房地产金融危机。在美国次贷危机中,以财物典当证券化为代表的金融立异导致了房地产金融危机。
现在,我国正处于渐进式的金融自在化阶段,具体体现为利率的商场化、金融监管的逐步放松,这将会加重金融业的竞赛。这种宽松的金融环境为房价上涨、房地产告贷规划的扩展发明了杰出的条件。而土地供应的准则束缚、城市化进程发作的刚性需求等要素彼此交织会让房价继续走高成为必定,然后简略加重房地产金融危险的构成。 金融业作为现代经济的血液是国家微观经济杰出运转的保证,深化了解房地产金融危险的构成机理含义严峻。具体体现为能更好地操控商业银行房地产告贷的数量和改进财物质量,为其拟定房地产金融危险的防备方法和预警机制供应依据;能够促进房地产合理出资的添加,化解房地产泡沫,为房地工业的良性打开铺平道路;对监管安排监督房地产非理性和不良告贷、拟定房地产金融危险预警机制供应帮忙;有利于躲避房地产金融危险,防备房地产金融危险对整个金融体系乃至实体经济的冲击。 
为了深化了解我国的房地产金融危险,自己挑选“房地产金融危险构成机理与实证剖析”课题进行研讨。经过研讨我国房地产金融危险的构成机理,旨在探究我国房地产金融危险的构成原因以及防备方法,这不只对防备和化解我国房地产金融危险具有必定的理论价值和实践含义,而且对整个金融业和国民经济的安稳和打开也具有必定的帮忙。
 
1.2 国表里的研讨状况
因为国表里学者对房地产金融危险的知道不同,因而,关于房地产金融危险的研讨首要从两大视角打开:一是从房地产价格的视点动身,以为价格的动摇会发作金融危险,并由此打开研讨。相关的文献首要有,房地产动摇周期理论、理性与非理性泡沫理论和金融财物价格动摇论。另一个视点是从房地产商场结构动身来研讨房地产金融危险,经过房地产金融参与者的行为、微观经济金融环境等方面下手来剖析房地产金融危险的构成。与此相关的文献首要有,金融不安稳假说、钱银学派的解说和信息经济学的微观解说。
 
1.2.1 国外关于房地产金融危险的研讨
 
1、 国外关于房地产动摇周期与房地产金融危险的研讨 
一般以为,房地工业的周期动摇伴跟着房地产金融危险的发作,因而对房地产金融危险的研讨离不开对房地产动摇周期的研讨。国外对房地产动摇周期问题的研讨起源于 Burns(1935)对美国房地产长周期的描绘。从上个世纪八十时代开端,“滞胀”现象使得经济学家对房地产周期的研讨进入了新的蓬勃打开的阶段,特别是到了九十时代,东南亚金融危机迸发之后,学者们对房地产周期的研讨进入了多样化深化打开的新时期。相关的文献首要有: Pyhrr(1982)以为房地产周期动摇源于供求改变,他据此将房地产动摇周期分为5个阶段,每个阶段动摇要素不同。Brown(1984)调查了1968—1983年美国家庭住所出售状况,证明房地产周期的存在性以及与国民经济周期较强的相关性。Prichell(1984)研讨了1967—1982年美国房地产出资与经济周期动摇的联络,发现房地工业存在周期性动摇。Pyhrr和Born(1994)将经济周期中的底子变量和房地产价值联络起来研讨,调查了通胀和价格水平的动摇与房地发作命周期等变量对房地产收益和价值的影响,然后树立起了较为完好的房地产周期模型。
 
第二章 我国房地产金融危险的构成原因剖析
 
2.1 房地产金融危险的概念和特色
广义的房地产金融是指,为房地工业各相关部分筹措、融通、清算资金,供应相应效劳的全部金融活动。房地产金融的内容能够依据房地产结构区分为房产金融和地产金融;依据效劳方针能够区分为开发性房地产金融、消费性房地产金融和证券化房地产金融。房地产金融的首要效果是为房地工业开发、流转、出售等各个环节筹措、融通资金。 房地产金融危险是伴跟着房地产金融活动的打开而发作的。房地产金融危险是指运营房地产金融业务的金融安排在为房地工业供应筹融资、清算等业务进程中因为管理不善或决议方案失误、房地产商场动摇乃至微观经济环境发作改变而导致的危险。具体能够体现为房地产金融安排收益、财物等可能遭受丢失。房地产金融危险不只包含单项业务,单个金融安排面对的危险,也包含整个房地产金融体系面对的危险。 
金融业务、金融安排之间联络亲近,往往彼此联络、彼此依存、彼此影响和彼此限制,危险一旦发作,连累效应显着。依据“外部效应”的界说,一项买卖或活动给交两边以外的别人带来的且不由买卖两边或活动主体直接接受的利益或丢失就是这项买卖的外部效应,正的外部效应可使第三方获利,而获益者无需花费本钱。买卖单个为取得相应的酬劳,一般会挑选抛弃该项买卖。负的外部效应使别人或社会受损,而构成丢失的人却没有为此承当本钱,因而当事人可能继续进行该买卖或活动。房地产金融危险就归于一种负的即消沉的外部效应。当部分金融安排遭受较大丢失并呈现危险露出痕迹时,商场参与者就会对其他金融安排乃至整个金融体系的可靠性、安稳性发作置疑乃至失掉决心,这种消沉的心思预期可能会导致危险触及整个金融体系,金融动乱和危机就此发作。
 
第三章 我国房地产金融危险构成................ 38-46 
    3.1 商业银行信贷与房地产价格动摇...............38-40 
    3.2 房地产开发企业与商业银行的博弈模型............... 40-46 
        3.2.1 房地产开发企业和商业银行之............... 40-41 
        3.2.2 信息不对称条件下的银企博弈模型............... 41-44 
        3.2.3 参与我国国情的银企博弈模型剖析............... 44-46 
第四章 我国房地产金融的打开与危险点评............... 46-57 
    4.1 我国住所准则和房地产金融............... 46-47 
    4.2 我国房地产商场的现状 ...............47-49 
    4.3 我国房地产金融危险的点评 ...............49-57 
第五章 我国房地产金融危险............... 57-62 
    5.1 样本和方针的挑选............... 57 
    5.2 相关性剖析............... 57-58 
    5.3 协整剖析 ...............58-60 
    5.4 格兰杰因果查验............... 60 
5.5 小结............... 60-62
 
结论
 
1、在理论剖析方面,经过对商业银行信贷对房地产价格的理论模型剖析,效果标明,房地产价格跟着出资者能够取得的银行告贷数量的添加而上涨,因而出资者从商业银行得到的告贷规划,是导致房地产商场价格动摇的重要原因。经过剖析银企博弈模型得出,房地产商场对房地产金融危险的冲击首要来历于两个方面:一是房地产开发企业的逆向挑选与道德危险;二是,银行对房地产商场景气的预期会滋长房地产商场的动摇,然后导致房地产金融危险。而参与我国国情的假定条件后,发现因为银行的预算软束缚和管理的内部人操控问题的存在,然后加重房地产金融危险。 
2、在实证剖析方面,相关性剖析效果标明,商业性房地产不良告贷余额、产品房均匀价格和中长时刻告贷利率之间存在相关性。其间,商业性房地产不良告贷余额和产品房均匀价格之间的相关性最高,高达 91%,而中长时刻告贷利率和商业性房地产不良告贷之间的相关性最低,为 37.41%。相关性剖析给本文一个深化的启示:跟着我国房地产均匀价格的不断攀升,房地产金融危险也在不断累积。我国现有土地准则导致房地产商场存在长时刻上涨的预期,这种预期很大程度上支撑了房地产价格的不断上涨。一方面因为不健全的信贷结构和金融商场,另一方面因为供求失衡的房地产商场,导致中长时刻利率的调理对房地产金融危险底子上是无效的。一起,进步中长时刻告贷利率,需求在短时刻内被按捺,可是要冒着房地产金融危险进步的危险。 
3、对模型进行拟合以及协整查验效果标明,商业性房地产不良告贷余额、房地产均匀价格和中长时刻告贷利率之间存在长时刻安稳的协整联络。估量参数都为正,标明房地产均匀价格和中长时刻告贷利率对商业性房地产不良告贷余额的影响是为正的。然后为办理我国房地产金融危险供应了一种思路,即首要经过调控我国房地产商场的均匀价格水平来完结办理房地产金融危险的方针。一起,格兰杰因果查验效果验证了房地产均匀价格水平是商业性房地产不良告贷余额的原因。这个效果确证了经过调控价格来到达办理房地产金融危险的思路是可行的。
 
参阅文献
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专业金融论文范文精选篇五

 
1、 导论
1.1问题的提出
在经济与金融全球化布景下,一国经济与全球经济彼此依存度日益添加。跟着国家间的产品、本钱、效劳等要素的加速活动,特别大型跨国金融安排与金融衍生产品的呈现更是加速全球金融一体化的进程。跨国金融安排不只限于在本国运营,还在全球规划内构成业务网络,扩展作业范畴。在此状况下,从美国次贷危机演化而来的2008年全球金融海啸不只显现出美国金融体系的脆弱性,而且冲击其实体经济,进而连累全球经济。2008年9月,美国次贷危机逐步恶化,美欧兴旺国家的金融安排接二连三的呈现活动性问题,面对破产危险。跟着金融动乱股价大幅跌落,全球股市受其影响连续暴降。此金融危机对过度的衍生品立异、金融安排的得寸进尺以及金融监管的短少等都敲响了警钟。在经济全球化趋势下,跨国投机性本钱活动使得这场金融危机快速席卷全球。
为应对这次金融危机,各国纷繁选用了经济影响方针,力求阻止危机的进一步延伸。在此布景下,韩国遭受2008年全球金融危机的冲击,再加上韩国短期外债过多(占到外债总额的76%)、银行外币负债过高(1200亿美元)以及私家部分过度借债(私家部分负债/GDP为180%)的影响,韩元暴降,2008年10月16日跌落达30%;外汇储藏也大幅削减,创1998年亚洲金融危机以来新低;股市跌至4年低位,跌幅达57%。韩国金融商场的动乱一度引起世界对其国家破产的遍及注重和忧虑。韩国十年前从前阅历过亚洲金融危机,以至于毕竟不得不接受世界钱银基金安排的赞助,付出了沉重的经济价值。可是,韩国国民的联合和韩国政府的决议方案使其敏捷走出了危机。在2008年发作全球金融危机后三年间韩国又成功战胜金融危机并进步国家形象。韩国在2010年进出口总额全球排名第七位,在首尔成功举行了20国集团峰会,与美国、欧盟签署了自在买卖协定(FTA)。
当今韩国己成为签定自在买卖协定最多的国家之一,这必将在短时刻内进一步推进韩国经济的打开。至今停止,全世界发作过无数次的金融危机,其不同原因导致触及规划与经济冲击力度不同,而且各国应对金融危机的方针也都不一起。本文对1997年和2008年韩国遭受的金融危机进行比较剖析,力求理清韩国两次金融危机发作的布景、原因及对经济的影响等一系列问题。为此,首要调查金融危机的界说而且按照不同类型来分为金融危机的品种。经过此研讨,能够细分金融危机的构成原因,特别是在复合原因引发危机的状况下,各类型的危机怎么打开进而分散到其他类型的危机。其次,对韩国两次金融危机的原因、传导机制、危机发作之前的对外环境、实体经济影响与应对方针进行比较剖析,总结类似点与不同点。本选题的含义就在于,经过对韩国两次金融危机进行比较剖析,力求提出对2008年全球金融危机的启示,猜测进而防备没有发作的金融危机。
 
1.2文献总述
 
1.2.1金融危机的界定
尽管关于金融危机的界说,世界社会和各国学者仁者见仁,智者见智,可是前期比较有影响的金融危机理论是由费希尔(FISher,1933)提出的债款一通货紧缩理论。费希尔以为,在经济扩张进程中,出资的添加首要是经过银行信贷来完结。这会引起钱银添加,然后导致物价上涨;而物价上涨又有利于债款人,因而信贷会进一步扩展,直到“过度负债”状况,即在债款过度、失业率添加、经济萎缩的状况下,利率下调会迫使实践利率逾越名义利率。作为旨在影响经济向下调整的利率将导致经济的恶化与钱银削减的恶性循环,终究迸发金融危机。而这个进程则往往是以广泛的破产而完毕。后来,各经济学者从不同方面打开了费希尔的债款一通货紧缩理论。金融危机的界说可分为狭义与广义。狭义的金融危机一般严厉限制金融危机发作的条件。戈德斯密斯(Goldsmith,1952)关于金融危机的理论比较威望,他将金融危机界说为全部金融方针或某一组金融方针,例如短期利率、股价指数、房地产价格与企业的清偿才干等各种方针呈现了急剧、时刻短和超周期的恶化,以及金融体系溃散、金融安排发作封闭的现象。其特征是依据预期财物价格下降而许多抛出房地产或长时刻金融财物,换成钱银。沃尔芬森(Wolfson,1989)在费希尔(FISher)的理论根底上进行了进一步深层研讨,提出“财物价格下降”理论。沃尔芬森以为社会总债款添加会让债款人抛出财物而导致财物的削减。这样财物价格的暴降影响到社会总需求,毕竟带来经济紧缩。换句话说,财物价格的急剧下降会使得债款添加、活动性削减,终究引发金融危机。
 
2、 两次金融危机的原因
 
为了深层次研讨韩国阅历过的两次金融危机,首要需求讨论两次危机的来龙去脉。本章将韩国两次金融危的原因差异摆开,以了解从韩国的视点来比较剖析两次金融危机。本章共包含三个方面的内容:第一部分是1997年亚洲金融危机的原因,首要讨论直接要素、内涵根底性要素与打开进程;第二部分是2008年全球金融危机的原因;第三部分是把以上剖析与讨论的内容归纳收拾而导出两次金融危机的比较。
 
2.1 1997年亚洲金融危机的原因
1997年亚洲金融危机的原因如下:首要是常常账户赤字与短期外债扩展。1996年韩国常常账户赤字扩展到4.1%,这就是韩国经济堕入低迷的显着的信号。发作亚洲金融危机之前,韩国的经济条件在亚洲打开我国家傍边较好。可是,因为从20世纪90时代开端韩国出口产品比方电脑芯片、船只、轿车和服装等价格都呈现下降以及进口的累增,韩国相续呈现了对外买卖的常常账户中巨额赤字与短期外债急增。由此为结算世界买卖和归还外债,韩国对外汇的需求急剧添加。尽管韩国从1986年到1989年之间呈现了常常账户盈利而且对外资的依托度略微削减。可是,除了1993年以外从1990年到1997年一向呈现了严峻的常常账户逆差,企业面对出本钱钱短少的问题。从针对企业的视点来看,从1980年底开端韩国企业对国外直接出资添加构成对外汇的需求也急剧添加。最严峻的问题就是大部分的外债被组成为“短期外债”。这是因为世界金融商场的利率体系为所谓“短低长高”,即,短期债款的利率比长时刻的相对低,韩国大部分企业和银行过度依托于短期外债而补偿外汇活动性缺口。特别是,1996年底外债总额在GDP所占的比重为63.50k。如表2一1所示,韩国企业经过公司债款的方法告贷的比率日益添加。可是,一旦呈现外汇危机或许经济根底恶化的现象,债款者就对债款商场的决心损失,世界债款金融安排开端恐后地收回本钱,毕竟引起金融危机。发作亚洲金融危机之后,韩国政府以及央举动用外汇储藏并投入救援资金,外汇储藏见底了,不得不向IMF恳求资金帮忙。
 
3、两次金融危机的传导机制与表里环境................ 27-38 
    3.1 1997年亚洲金融危机的传导................27-31 
    3.2 2008年全球金融危机的传导................ 31-35 
    3.3 两次金融危机的传导机制与................ 35-38 
4、两次金融危机对韩国实体经济影响................ 38-60 
    4.1 1997年亚洲金融危机................ 38-40 
    4.2 2008年全球金融危机................ 40-42 
    4.3 两次金融危机对韩国经................ 42-60 
        4.3.1 模型阐明 ................42-43 
        4.3.2 亚洲金融危机对韩国经济影响................ 43-52 
        4.3.3 全球金融危机对韩国经济影响................ 52-58 
        4.3.4 两次金融危机实证效果比较................ 58-60 
5、韩国的两次金融危机应对方针................ 60-68 
    5.1 1997年亚洲金融危机时韩国................ 60-64 
    5.2 2008年全球金融危机时韩................64-66 
5.3 两次金融危机时韩国施行的钱银政................ 66-68
 
结论
 
树立金融体系危险防备机制。从2000年经济泡沫幻灭重创实体经济之后,包含美国在内的世界各国坚持长时刻的低利率方针,此引起了活动性过剩和房地产泡沫。发作全球金融危机之前,韩国呈现了房地产担保告贷剧增和房价飞涨现象。尽管韩国政府选用了归纳房地产税方针、取得税、登入税以及转让税等一系列操控房价的方法,可是韩国的房价继续飞涨。可是,在2008年发作全球金融风暴时,韩国的发放放贷的金融安排相对稳健,其对韩国房地产职业的冲击不大。这是因为韩国政府从2007年11月开端下调住所担保告贷比率(LoantoValue,指放贷占购房款的比重),加强收入负债比率(Debttoineo eration,指总收入中用于付出放贷的比重)调控力度,以便削减房地产告贷发放量,按捺房价飞涨。这些防备性方法有用地防止韩国可能遇到的对不良房地产担保告贷的冲击,一起,证明了对房价上升、金融告贷以及财物商场的现状的监管对防备金融体系危险效果恰当有用。
监管微观视点的稳健性意味着对一国的金融商场,即资金、股市、外汇以及期货商场等各种价格变量的走势、通货和利率方针、金融体系的活动性以及房地产商场等实体经济的走势和有关危险的监管。于此一起,世界各国加强世界金融范畴监管,选用强有力及协作的举动,对世界金融体系进行必要的革新以完善世界金融体系。当今,韩国的金融方针与监管体系由方案财务部(世界金融)、金融委员会(韩国金融)、金融委员会(拟定金融监督方针)与金融监督员(施行金融监督)以及韩国银行来组成。在世界本钱活动逐步活泼的状况下,这种应对方法是没有用率的。韩国政府需求将国表里金融方针合为一体归纳考虑并加强中央银行的微观经济方针施行力度。
 
参阅文献
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专业金融论文范文精选篇六

 
第一章 绪    论
 
1.1 研讨布景 
金融商场,好像许多物理、生物系共相同,是一个由若干个异质的单个在一起彼此效果的高度杂乱的动力学杂乱体系。其杂乱性不但体现在单个金融时刻序列的动力学特性,由多个金融时刻序列核算的穿插相相关络也具有一起的性质。依据核算学原理,两个金融时刻序列之间的穿插相相关络强度一般经过核算这两者的相联络数(皮尔逊系数)来描绘,继而多个金融时刻序列穿插相相关络经过穿插相关矩阵(协方差矩阵)来描写。在传统的计量经济学研讨中,穿插相关矩阵起着根底性的效果,首要用途如下:一是结构出资组合。出资者持有的股票组合的危险巨细和希望收益都需求经过穿插相关矩阵来核算。怎么在给定的危险下最大化希望收益;或许在给定的危险条件下,最大化希望收益是出资组合规划的首要问题。如闻名的经济学家 HarryMarkowitz于上世纪 50 时代提出的最优出资组合思维,之后于 60 时代打开起来的的财物管理模型(CAPM)经过用穿插相关矩阵来描写出资组合的体系危险,然后进行最优出资比例的断定。二是用于对价格收益率、动摇性的剖析和猜测。
经过相关性剖析找到影响未来价格改变的多个相关因子,进一步从相关因子的前史价格信息中发掘出猜测信息,如多元回归模型、ARCH 模型、GARCH 模型族。别的还有其它额定的用途,如进行主成分剖析等。不管出于哪类意图,在实践运用中,被调查的穿插相关矩阵的维数都不高。一般的出资组合巨细不会逾越 15 支股票,因为过多的股票会构成组合管理的困难;多元回归、ARCH、GARCH 等模型在处理高维数据时,维数越高待估量的参数越多,时刻处理杂乱度高,参数点评的效果大都通不过可靠性查验,然后失掉了模型的精确性和有用性。可是咱们知道,一个商场一般由上千支股票组成,假如恣意两支股票间都核算穿插相关的话,能够得到一个维数上千的穿插相关矩阵。
选用传统的计量经济学的剖析方法,显着无法从这个高维矩阵中发掘出信息,可这个由商场上多个金融时刻序列核算得到的高维矩阵却可能隐含着这个商场严密相关的信息。怎么样从穿插相关矩阵别离出信息呢? 这个问题招引了许多从事金融物理学研讨的科学家的爱好。他们从物理的视点动身,着重运用核算物理学的方法和理论来处理穿插相关矩阵。
因为相联络数是描绘两个时刻序列的类似性强度方针,首要天然让人联想到欧式间隔的概念。一个简略的发掘穿插相关矩阵结构信息的方法就是依据相联络数来结构股票间的“间隔”,间隔越近的股票相关性越强,将全部股票间的相相关络都转化为拓扑间隔联络,生成股票间隔矩阵[6]。然后将间隔矩阵当作带权网络的权值矩阵,求这个网络的最小生成树结构。最小生成树是将网络中全部点衔接起来的边的权值之和最小的生成树。经过最小生成树结构,能够发掘出网络中起“骨架”效果的最强相相关络。经过剖析这个最强相相关络树的衔接状况,能够给出这个商场特有的层次结构。其次是运用核算物理学中的随机矩阵的方法来处理穿插相关矩阵。随机矩阵理论起源于核物理研讨,后来发现在数论、混沌体系、神经网络以及信号处理等许多范畴有广泛的运用。
随机矩阵理论是研讨一单个系中多个互不相关的随机变量的穿插相关矩阵的特征值及其矢量的散布理论。假如一个金融商场是强有用的,那么这个商场的股票动摇也应该是随机的,穿插相关矩阵的特征值及其矢量就应该契合随机矩阵的特征。假如不是,经过比较金融商场动摇的随机性与抱负景象的违背程度,就能够发掘出商场的非有用性信息。终究,近年来杂乱网络研讨,特别是网络社团区分研讨的鼓起为咱们研讨穿插相关矩阵供应了新的视角。杂乱网络研讨将实践体系中的单个笼统成点,单个与单个之间满意给定的条件后,就在对应的两个点之间连边。经过调查点边衔接的结构特征来提示这单个系的特征。许多实践网络的点边衔接存在着非均匀性,也就是说,整个网络是由若干个“群(Group)”或许“团(cluster)”构成的。每个群或团内部的节点之间的链接相对非常严密,可是各个群之间的链接却比较稀少。经过社团区分算法,能够把这些群和团找出来。联络到穿插相关矩阵的研讨上,咱们能够将金融商场中每支股票看着点,点与点之间连边的条件是两者的相联络数大于给定的阈值,然后结构一个金融杂乱网络,进一步选用杂乱网络理论的老练研讨方法进行数据发掘。
 
第二章 金融物理及穿插相关矩阵研讨简介
 
 2.1 金融物理研讨简介 
金融商场是一个高度的杂乱性体系,传统经济学假定金融时刻序列的动摇是遵守正态散布的,许多计量经济学模型都树立在这一假定根底上,可是这一假定遭到了物理学家研讨效果的应战。1995 年,美国波士顿大学的两位物理学教授Mantegna 和 Stanley 等人在 Nature 上宣布的论文“Scaling behavior in the dynamics ofan economics index”严厉剖析了金融事情序列收益率的散布状况。在这篇文献中,作者对 S&P500 指数从 1 分钟到 1000 分钟多个不一起间尺度的收益率进行了剖析,发现全部时刻尺度上的收益率经过归一化后遵守完全相同的散布。如图 2-1所示,这个散布严峻违背了高斯正态散布(图中虚线),散布的 | Z|/σ |≤6部分与列维(Lévy)散布(图中实线)符合得很好,而 | Z|/σ |>6部分相关于列维散布体现出了一个指数切断,显现金融商场的价格动摇体现出恰当的杂乱性,杂乱程度乃至不能经过某一特定的数学方法来描绘。该论文进一步论说了价格收益率的这一特别概率散布展现了一整套新的动力学标度行为。由此而诞生了这一新式的物理学和金融学的穿插范畴——金融物理学。2004 年,依据 Stanley 对金融物理学的杰出奉献,他被颁发波尔兹曼奖。金融物理学与传统的金融数学和计量金融学比较,一起点在于都是关于金融商场的定量理论剖析,差异在于,金融物理学愈加着重的是在微观层次上讨论问题,并在研讨中许多运用物理学特别是核算物理学中的概念和方法,如多主体彼此效果、时刻长短程相关、内部对称性、相和相变、多重分形、随机矩阵理论以及重整化群方法等。研讨触及到金融和经济学的若干底子问题,如杠杆效应、板块效应、价格构成机制和金融危机等。研讨方法上,逾越了常用的核算均匀法,打开到时刻序列的分化和打开,动力学呼应理论,半阅历的和介观的金融模型以及杂乱网络结构剖析等。关于金融物理学研讨的打开状况,请拜见由浙江大学物理教授郑波 2010 年宣布在《物理》上的金融物理学研讨总述。
 
第三章 中美商场穿插相关矩阵比照剖析................. 28-47 
    3.1 中美商场数据来历 .................28-29 
    3.2 静态和动态穿插相关矩阵................. 29-30 
    3.3 穿插相关矩阵的核算方针特性................. 30-34 
        3.3.1 静态穿插相关矩阵相................. 30-31 
        3.3.2 动态穿插相关矩阵相关................. 31-34 
    3.4 穿插相关矩阵的最小生成树结构................. 34-39 
        3.4.1 静态穿插相关矩阵最.................34-37 
        3.4.2 动态穿插相关矩................. 37-39 
    3.5 穿插相关矩阵的随机矩阵理论剖析................. 39-46 
        3.5.1 静态穿插相关矩阵随................. 39-45 
        3.5.2 动态穿插相关矩阵特征值................. 45-46 
    3.6 小结................. 46-47 
第四章 穿插相关矩阵杂乱金融网................. 47-69 
    4.1 杂乱网络及网络核算方针简介................. 47-49 
    4.2 杂乱网络社团区分原理................. 49-51 
    4.3 中美商场穿插相关矩阵杂乱................. 51-65 
        4.3.1 静态穿插相关矩.................51-63 
        4.3.2 动态穿插相关矩阵杂乱网络................. 63-65 
    4.4 高频动态金融网络演化核算................. 65-68 
4.5 小结................. 68-69
 
结论
 
本文对由中美两国金融商场股票收益率数据核算的高维穿插相关矩阵进行了深化的结构演化比照核算剖析。将两个商场近十年的数据按照数据区间选取的不同,别离得到静态穿插相关矩阵和动态穿插相关矩阵,再别离运用最小生成树法、随机矩阵法、杂乱网络社区区分的方法别离对这两类矩阵进行剖析。剖析发现了两个商场若干共性和差异,结合之前关于价格动摇的研讨,总结起来请见表 5-1。
针对本文发现的差异,本文给出了两个经济解说。首要是两个商场出资者出资决议方案的注重点存在差异,我国商场的出资者偏重于注重上市公司业绩的好坏,而美国商场的出资者决议方案时偏重于对上市公司地点职业远景的判别。其次是两个商场底子面存在差异。我国商场是以非日常消费品、工业等职业为代表的第二工业为支柱工业,美国商场是以金融职业为代表的第三工业是 NYSE 商场的支柱工业。本文的剖析方法和研讨结论将有助于加深人们对中美商场差异性的知道,为人们进行商场微观剖析、出资组合构建等供应有用的参阅。
 
参阅文献
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专业金融论文范文精选篇七

 
第一章导论
 
1.1研讨布景及含义
关于经济方针拟定者或是财物组合管理者,都关于金融危机感染途径极端影响要素有着极大的爱好。若全球金融商场中真的存在危机时的跨国感染,那么传统含义上的地理方位分散化出资的优势可能被夸张了。而且金融财物关于信息的敏感性及高活动性等特色,以及预期等要素,使得危机的感染性变得更具破坏性。这不管关于方针拟定者仍是商场参与者都是一个极大的应战。金融危机存在双向感染和穿插感染,这关于世界游资来说,就有了冲击一国钱银商场与本钱商场的愿望;而关于出资性本钱来说,处于避险或保值的意图,相同有了本钱外逃的激动。而关于方针拟定者,为坚持钱银或本钱商场的安稳,必将消耗许多的外汇储藏干涉商场,这必将影响一国微观经济打开的方针。关于财务平衡方面,金融危机也将影响一国的财务收入开销,从财务收入上来看,金融危机连累经济的打开,财务收入天然缩水;从财务开销来看,政府向商场注资,或安排封闭、兼并和财物重组,这必将承当高额费用。
 
1.2文献总述
金融危机的界说,狭义上讲金融危机指钱银危机,一国钱银在短期内的汇率动摇逾越必定起伏(10%-20%)。广义上讲,金融危机不只仅体现为汇率动摇,还包含股票商场和银行体系等国内金融商场上的价格动摇和金融安排的运营困难和破产等。金融危机感染的界说是有争议的一个论题。传统上以为金融危机感染是因为微观经济根底不行预期的或是恶化而引起的,微观经济冲击首要是运用两种方法来进行的:1、冲击一起影响好几个国家;2、冲击对其间一个国家的经济根底首要构成冲击,进而因为该国商场环境的改变对其他经济体经济根底构成影响。也有部分人以为感染应被界说为独立于微观经济根底的,也可称为净感染。它以为一个国家危机的迸发分散到别的一个国家,导致该国比其安稳时期商场动摇性显着加大。
世界银行对金融危机感染的界说是感染逾越了国家间的底子联络和一起冲击之外的跨国相关性或对他国冲击的传递。这个界说又被称为过度同向运动,一般能够用羊群行为来解说。关于金融危机感染的查验,不少学者从不同视点进行了研讨。Kaminsky&Reinhart(2000)经过比较某个国家发作危机的条件概率和无条件概率,发现至少在全球规划内,只是知道一个国家发作危机并不会进步本国发作危机的概率,但假如有许多国家(特别是同一区域)发作危机时,本国发作钱银危机的概率显着上升。Baig&Goldgajn(1998)从信息新闻视点研讨了1997一1995年的东南亚金融危机,发现某个国家的音讯确实影响了周边国家金融商场。Kaminsky&schmukler(1999)的研讨发现,与某种信息无关的流言对等程度的影响国内和国外的商场。Bae,Karolvi&stulz(2000)以为没有一种景象能够阐明感染是依据线性传达的。所以假如因为收益率的跌落构成的惊惧心思使得出资者疏忽了经济底子面,那么大起伏跌落比小幅跌落应该更具有感染性。近年来计量经济文献中更多的是运用相关性剖析,一般是用ARCH模型。这些模型首要是要了解是否在危机时刻各国股票商场联动性非危机时期更强,一起也剖析危机感染的方向。这些方法的代表作有King&wadwhani(1990),Hamao&Masulis(1990)。
现在的查验方法首要是经过方差一协方差矩阵或相联络数描写商场的联络程度,其间运用较广泛的方法包含线性回归、Logit一Probit回归、主成分剖析和相联络数查验法,此外还有ARcH模型、cointegration和切换机模型等。这些方法的首要意图是查验数据生成进程中参数的安稳性,可是假如存在内生变量,疏忽变量和异方差性等问题,其参数安稳性的查验效果便不行靠。总的来说,针对金融危机的感染现象,学术界提出了许多模型,剖析了危机的感染具体途径,包含买卖感染效应,金融感染效应,预期感染效应。金融危机感染能够归为如下四类。
 
第二章证券商场的金融危机感染效应:实证查验
 
西姆斯(C.A.Sims,1980)将向量自回归(vAR)模型引进到经济学中,推进了经济体系动态性剖析的广泛运用。VAR模型常用于猜测彼此联络的时刻序列体系及剖析随机扰动对变量体系的动态冲击,然后解说各种经济冲击对经济变量构成的影响。本章经过对各国证券商场之间运用VAR模型的各种查验,剖析金融危机下的危险感染。分为四个进程完结:首要是单位根查验,其次是长时刻平稳的条件下进行的协整查验,然后对变量之间进行格兰杰因果联络查验,终究是脉冲呼应函数,动态剖析金融危机对各国证券商场之间的影响。
 
2.1样本选取及数据处理选取
美国、德国、日本、我国香港和我国大陆五个证券商场上最具有代表性的股票指数,别离为道琼斯工业均匀指数(DJIA)、法兰克福指数(DAX)、日经225指数(Ni咏ei225)、恒生指数(HSI)和上证归纳指数(SSEC)作为剖析样本,来研讨金融危机冲击下证券商场之间的危险感染效应。在查验感染国家的挑选上是依据以下考虑的:美国作为世界最大的经济体,与全球经济休戚相关,一起作为一个敞开的国家,据相关核算显现,美国GDP占世界GDP的38%,股市市值占世界股票市值的58%,所以美国的经济对世界经济的打开进程都有着无足轻重的效果。美国作为世界经济失衡逆差国的最重要的代表,一起其国家主权钱银美元又在世界钱银体系上占有的重要方位。金融危机迸发的导火线是美国次贷危机呈现问题。
因为各国金融商场联络严密,次贷危机在全球引起广泛的金融动乱,遭到美国经济的连累,其他兴旺国家经济也遭到不同程度的影响。德国作为欧盟要害和最强的经济发动机,德国商场能够代表欧洲兴旺商场经济,在阅历一前两年的稳步添加之后开端放缓,特别出口在金融危机中所受的影响不行忽视。日本经济对出口依托严峻,而据核算显现对美国出口占总出口额的20%,美国经济衰退现已连累其添加远景。相同,日本是亚洲的经济强国,能够作为亚洲国家的典型代表。香港作为我国一个敞开性的金融中心城市,相同也是我国大陆联络境外商场的一个重要窗口,能够补偿因为我国大陆金融敞开程度不高,与世界股票联动性差的特色。我国大陆证券商场能够代表新式商场。因而本文的研讨方针选取为美国、德国、日本、我国香港、我国5个国家和区域。
 
第三章 金融危机感染的影响要素.................. 28-34 
    3.1 财物组合感染总述.................. 28-29 
    3.2 金融危机感染影响要素模型.................. 29-31 
    3.3 金融危机感染影响要素.................. 31-34 
        3.3.1 一起要素的冲击.................. 31 
        3.3.2 不断定性的添加.................. 31-32 
        3.3.3 危险讨厌程度的添加.................. 32 
        3.3.4 其他要素.................. 32-34 
第四章 金融危机感染影响要素模型.................. 34-40 
    4.1 一起要素的冲击.................. 34-35 
    4.2 不断定性改变.................. 35-37 
    4.3 危险讨厌心情改变.................. 37-40 
第五章 防备金融危机感染的对策与启示.................. 40-45 
    5.1 金融危机的反思.................. 40-41 
    5.2 金融危机感染的启示.................. 41-42 
    5.3 实证结论.................. 42-43 
5.4 方针主张.................. 43-45
 
结论
 
操控仍是放松操控本钱账户是像我国这样的新式商场国家和区域迎候全球经济一体化应战而有必要面对的一项严峻的方针挑选。金融敞开的脚步底子上要做到与经济打开水平、对外买卖的深度和广度以及政府的微观调控才干相习惯。本钱项意图敞开与公民币的自在兑换应该挑选恰当的机遇。这一条件至少包含国内微观经济局势安稳、政府微观调控才干老练、微观经济主体健全、经济敞开状况合理以及汇率准则和汇率水平恰当。一起,商场参与者的老练也是不行短少的一部分。只要这样,刁一能有用抵挡国外不安稳要素的冲击,坚持国内经济金融的安稳。显着,我国近期还未具有这些条件,完全敞开国内本钱商场有很大的危险,还不是最佳机遇,但能够测验与国外的一些本钱账户上的联络,如QDH与QFll。
利率革新、衍生品金融东西的打开以及有深度金融商场的建造存在滞后。利率商场化是今世金融业的中心环节之一。在金融商场建造初期,特别是在资金需求远大于资金供应时,利率操控有必定的合理性,也有利于金融的安稳。但利率操控的负面影响也非常显着,不管是商场体系,仍是政府的微观调控,都因为短少商场化的利率机制而缺点颇多。金融立异也因为短少利率机制而阻滞不前。在我国本钱商场渐进敞开的进程中,诱发金融危机的要素较多。如我国金融体系的断定性,我国敞开进程中的许多不断定性要素以及全球经济不安稳对我国的冲击和世界金融动乱对我国带来的负面影响。我国在打开及敞开商场进程中应注重以上这些问题,按部就班的进行金融革新与打开。
 
参阅文献
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专业金融论文范文精选篇八

 
1. 绪 论
 
1.1 研讨布景及含义
跟着社会信息化进程的高速打开,原始材料的电子信息化为各范畴带来了严峻的革新。现在,简直全部的人类社会活动都因电子信息化而发作了严峻的革新。一般这些电子信息化的材料可分为两大类,即:结构化信息与非结构化信息。所谓结构化信息是指经剖析后能够分化成多个互联联络的信息数据,这些信息的组成部分间一般有清晰的层次结构,一般经过数据库进行运用与保护,并有必定的操作规范。所谓非结构化数据信息是指文字、网页、图表、音频、视频、多媒体信息等联络性较弱且无法运用联络型数据库等结构化方法进行获取与处理的信息。依据维弗雷多•帕累托(Vilfredo Pareto)的 80/20 区分规律(80/20 Law),约有 80%的数据信息被扫除于结构化信息体系之外,只要约 20%的信息是结构化信息。这就意味着咱们能够直接进行获取、剖析、消化的内容仅占总信息量的20%,将近 80%的非结构化信息可能因无法被核算机剖析而有用运用。
金融范畴的电子信息化阅历了从无到有、从单一业务向归纳业务拓宽的进程,现在现已树立起了一系列以核算机与互联网为根底的金融管理与业务处理体系。可是因为金融业务的快速打开以及各种实践问题,依然有海量的金融相关数据无法进行结构化存储。例如:各种业务数据、证券数据、金融资讯、方针信息等。其间信息的存储载体也是品种繁复,既有日常作业遍及运用的 Office 格局文档、Adobe 的 PDF 格局等也有不断扩大的网页格局、Email 格局、flash 格局,乃至音频、视频等其它存储格局。这些数据是企业日常决议方案的重要信息来历,怎么快速的从海量的非结构化数据信息中获取有价值的内容并加以运用是金融企业在信息管理中面对的问题。传统的全文检索技能尽管能够满意依据要害字快速查找匹配材料的需求,但检索效果包含太多无价值与不相关信息,一起无法满意对信息进行推理与发掘的需求,因而依据语义的数据检索对金融信息的管理更具重要含义。经过研讨依据语义的非结构化信息检索技能,并将其运用于金融信息的管理,然后为金融企业的日常业务乃至信息决议方案供应便利快捷的效劳是本文研讨的含义地点。
 
1.2 国表里研讨现状
依据语义的信息检索是指“以天然言语了解技能为根底,将信息检索从依据关键词层面进步到依据常识(或概念)层面,对常识有必定的了解与处理才干的查询。”现在在依据语义的信息检索的研讨中,语义网(Semantic Web)技能、查找引擎技能得到了广泛的注重。语义网由 W3C 安排在 2001 年 2 月正式提出,其方针是开发一系列核算机能够了解和处理的关于语义信息的言语和技能。为完结依据语义的信息检索与逻辑推理,语义网界说了七层技能结构[2]:Unicode 和 URI 层、XML + NS + XMLSchema 层、RDF + rdf Schema 层、Ontology 层、Logic 层、Proof 层、Trust 层。Unicode 和 URI 层与 XML + NS + XML Schema 层树立并规范了语义的数据格局与编码格局,RDF + rdf Schema 层界说了语义的内容与结构, Ontology 层构建了一整套某一范畴里的常识进行表述的词和术语,Logic、Proof、Trust 三层坐落语义网技能架构顶部描绘了语义表达的高档要求。本体是用于描绘或表达某一范畴常识的一组概念或术语,现在作为作为语义网规范的一部分被广泛运用。W3C 的 OWL(Web Ontology Language)是现在运用最为广泛的本体描绘言语,OWL 构建在 RDF(Resource DescriptionFramework)之上,比较较 RDF 具有更强解说才干、更大词汇表的本体标识言语。SPARQL(SPARQL Protocol and RDF Query Language)[5]是为 RDF 开发的一种查询言语和数据获取协议,它是为语义网所开发的数据获取言语能够用于任何能够用 RDF 来标明的信息资源,具有写出在广义域上含糊不清的查询句子的长处。SPARQL 可能成为将来的干流网络数据库的查询言语和数据获取规范。Protégé[6]是由美国斯坦福大学开发的本体修正和常识获取软件,选用图形化的界面,用户能够经过 Protégé 对 OWL 本体进行修正或许也可经过 Protégé 为 OWL本体操作供应的 API 完结。
 
2. 相关技能评判
 
一单个系的好坏要害由其间心技能的可靠性与施行功率决议。本文研讨的体系依据 B/S(Browser/Server,浏览器/效劳器)模型构建,效劳器将进行许多杂乱的数据运算与读写操作,所以关于中心技能的选取显得尤为重要。在体系技能的选取进程中首要参阅了包含技能架构的灵敏性与可扩展性、技能在保证明行条件下的功率两方面的问题。以下将具体介绍体系方案中所触及的技能要害。
 
2.1 概述
点评数据信息检索体系的好坏首要看四个性能方针,别离是体系运转的可靠性、业务逻辑的扩展性、查找恳求的单位呼应时刻与检索效果的命中率。针对这些要求,体系在技能构建中经过回转操控方法消除模块间的紧耦合。在体系的首要构建中别离运用 UIMA(Unstructured Information Management Architecture)与Lucene 作为数据检索部分完结的中心技能。在语义检索部分则首要运用依据OWL 规范的本体技能完结依据语义的信息检索,而且毕竟进步检索效果的相关性与命中率。
 
2.2 UIMA非结构化信息管理架构
(Unstructured Information Management Architecture,UIMA)是 IBM 供应的非结构化内容剖析的组件架构和软件结构完结。是一个集复用与技能整合功用为一体的非结构化信息技能架构渠道。如图 2-1 所示,在实践中,80%的信息都处于非结构化的状况之中,怎么从这些非结构化信息中发掘重要的信息内容是 UIMA 所要发挥的效果。经过非结构化信息管理架构能够将文本、视频、音频数据等一系列非结构化数据信息快速转化成为结构化的数据,而且保存到数据库、常识库、索引等载体中,然后极大的减化了从非结构化信息中查找有价值信息的作业量而且下降了关于信息的辨认与处理难度。依据 UIMA 架构的模块区分,能够将 UIMA 对非结构化信息数据信息的处理归成三个进程,即非结构化信息数据的获取,对非结构化信息数据的剖析,结构化信息数据的提交。其间非结构化信息数据的获取进程担任将散布、异构的非结构化信息读入程序并对其进行数据封装;非结构化信息数据剖析进程担任对非结构化信息数据中的要害信息进行剖析与发掘,而且转化为结构化数据信息方针;结构化信息数据提交则担任将剖析所取得的结构化信息数据方针进行耐久化存储。在此进程中 UIMA 对其组件进行了严厉的规范与界说2009 年 3 月经由世界敞开规范安排技能的业界规范。
 
3. 业务及需求剖析................ 26-36 
    3.1 金融担保业务剖析............... 26-27 
    3.2 担保业务通用流程............... 27-29 
    3.3 非结构化信息管理方面的问题............... 29-32 
        3.3.1 数据规划 ...............29-30 
        3.3.2 数据多元化............... 30-32 
        3.3.3 相相关信息查询............... 32 
    3.4 处理方法............... 32 
    3.5 处理方案 ...............32-35 
        3.5.1 方案描绘............... 33 
        3.5.2 体系方案............... 33-34 
        3.5.3 方案方针............... 34-35 
    3.6 本章小结............... 35-36 
4. 体系规划............... 36-63 
    4.1 体系需求............... 36-37 
    4.2 架构规划............... 37-40 
    4.3 非结构化信息内容管理子体系规划............... 40-46 
        4.3.1 数据源整合模块 ...............41-45 
        4.3.2 Bridge 模块............... 45-46 
    4.4 非结构化信息剖析子体系规划 ...............46-52 
    4.5 内容索引子体系规划 ...............52-58 
        4.5.1 分词模块规划............... 53-55 
        4.5.2 索引模块规划............... 55-58 
    4.6 相关检索子体系设............... 58-62 
    4.7 本章小结............... 62-63 
5. 体系完结 ...............63-80 
    5.1 体系完结环境............... 63-65 
    5.2 体系布置............... 65-66 
    5.3 功用模块完结............... 66-79 
5.4 本章小结............... 79-80
 
结论
 
针对在金融企业信息管理中快速有用的从海量非结构化数据信息中获取有价值信息的问题,本文对依据语义的非结构化信息检索体系进行了一系列的运用研讨。在相关技能的研讨作业中,本文对 UIMA、Lucene 技能、本体技能三种用于构建依据语义的非结构化信息检索体系的架构和技能进行了体系的研讨。经过UIMA 技能规范的剖析,对构成 UIMA 体系结构的首要组件进行了体系研讨,清晰了 UIMA 作为非结构化信息管理技能规范的技能原理与运转方法。在 Lucene技能的研讨中,经过从索引部分中心技能、查找部分中心技能、评分战略三部分对 Lucene 作为检索中心技能进行了深化剖析。
在本体技能的研讨中,首要从本体概念、本体的表述言语 RDF 和 OWL、本体的查询言语 SPARQL 以及完结技能 Jena 四部分对完本钱体构建、推理与查询的方法进行了剖析研讨。在体系的需求剖析作业中,以金融担保业务模型作为研讨方针,经过对业务以及其在信息管理中问题的剖析,一共归纳了四大方面共十三点体系需求。以金融企业信息管理需求为根底,本文调集依据语义的非结构化信息检索方法,在研讨中提出了一个完好的依据语义的金融企业非结构化信息检索体系方案 FUIRS,并为 FUIRS 供应了具体的规划与完结方案。FUIRS 由非结构化信息内容管理子体系、剖析子体系、内容索引子体系、相关检索子体系四部分组成。内容管理子体系担任对金融企业异源异构数据的整合与管理。剖析子体系担任获取内容管理子体系中的数据信息并完结可扩展的数据剖析。内容索引子体系担任对数据进行索引与存储。相关检索子体系担任依据语义的信息检索,并供运用户拜访的可交互查找渠道。
终究,本文经过模块单元测验与运用事例对 FUIRS 的功用进行了验证,测验结论标明本文提出的依据语义的非结构化信息检索方法在实践信息管理的运用中是可行的、有用的。与传统的全文检索体系比较,FUIRS 具有如下特色:完结了异源异构数据的整合与管理、检索模型引进本体概念支撑依据语义的信息检索、结构灵敏可扩展。
 
参阅文献
[1] 何绍华,宫兆辉,依据语义网的网络信息检索相关性研讨[J],情报杂志,2007.12,120-123.
[2] Grigoris Antoniou, Frank van Harmelen, A Semantic Web Primer [M],TheMIT Press,2004,16-18.
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专业金融论文范文精选篇九

 
第一章本钱商场统合法的比较研讨
 
进入21世纪,金融产品和金融效劳立异的多样化又进一步促进了混业运营。各国为使金融监管方法习惯混业运营监管的法制需求,呈现了依据单一监管者的功用性监管方法来从头整编本来的金融商场、本钱商场相关法令,将传统银行、稳妥、证券、信任等金融出资业整合在一部法令中的趋势,本文将该类法令统称为本钱商场统合法。一些国家不断完善本钱商场统合法,力求构筑横向的以各种出资(金融)产品为方针的金融法制,其间,英国、德国、日本、韩国等特别具有代表性。日20世纪80时代中期,英国开端了第一次金融大革新,制订了《金融效劳法》(l986),20世纪90年后期又进行了第2次金融大革新,并于2000年经过《金融商场与效劳法》,树立了一起的金融监管安排。英国2000年《金融效劳与商场法》中的“出资”包含“全部财物、权利和利益”’。
金融革新使得伦敦金融商场的世界位置日益加强。“欧盟内部则呈现了金融效劳区域整合,欧盟成员国的金融法制的一起和世界化也逐步构成趋势”。 2002年4月德国开端施行《金融监管一体化法》;同年5月,德国兼并银监局、证监局和保监局三个安排后,树立了联邦金融监管局,“按照原有的《德国银行法》、《稳妥监管法》和《德国证券买卖法》三部金融法令,对德国金融业施行一起监管的功能”。”一起经过2004年公布的《出资者保护改进法》修正已有的《证券买卖法》,引进金融产品概念,将其界说为“有价证券、金融商场产品以及衍生品买卖等”;又经过修正《招股阐明书法》引进出资比例的概念,将恣意合伙和隐名合伙比例作为直接信息宣布的方针。‘“二战后,美国的金融证券法制一向是日本对金融商场的监管的学习范本。直到上世纪80时代,日本开端注重英国的金融法制建造,并在随后的证券法修正中学习了英国和欧盟的阅历,仿效英国于1998年树立金融监督厅。
在完善一起的金融法制方面,日本继续不断的建造以各种金融产品为方针的横向整合的金融法制,并于2006年拟定并施行《金融产品买卖法》。韩国在亚洲金融危机中遭到严峻影响,韩国政府被逼向世界钱银基金安排(IMF)寻求帮忙,但也招徕了IMF对韩国经济革新的施压,提出了相关的财务、金融革新方案,其间金融革新方案中就有一项是要求韩国当年即树立单一金融监管安排。1998年4月,韩国树立了单一的金融监管当局,即金融监督委员会。2003年,韩国政府开端着手拟定一起金融法;2005年2月17日,韩国政府宣布了把其时韩国本钱商场相关法令一起成为一部“关于金融出资业及本钱商场的法令”(或称“本钱商场整合法”或称“本钱商场统合法”)的拟定方案。“我国作为金融法制后发的国家,在股权分置革新完结后,本钱商场逐步进入与世界接轨的正常打开时期。可是在其时全球经济版图中,我国是施行分业运营、分业监管的大国之一。分业运营向混业运营,分业监管向一起监管的革新,是我国金融业和金融法制打开的必定方向。咱们能够先考虑学习英国、德国等国家的阅历,分阶段逐步推进;作为咱们近邻的日本、韩国,他们的阅历给予咱们的启示是:能够按部就班地拟定一起的金融法制,逐步由分业监管转为一起监管。
 
第一节日本和韩国本钱商场统合法的比较
 
一、 日本《金融产品买卖法》
日本《金融产品买卖法》以英国1986年的《金融效劳法》为模型而拟定,对证券、信任、金融期货、金融衍生品等大部分的金融产品进行了归纳,完全整合了金融本钱商场相关的法令准则,构建了一部横向化、掩盖整个金融效劳体系的法令体系。’
 
(一) 日本拟定《金融产品买卖法》的布景
日本拟定《金融产品买卖法》首要有以下几个原因和布景。
1、 日本拟定《金融产品买卖法》的世界布景。遭到世界上金融法制的横向规制打开趋势的影响,特别是英国、欧盟等国家的一起金融法制拟定的影响,日本早在1996年桥本龙太郎辅弼时期就有拟定金融产品广泛横向的规矩一金融效劳法一的意向。作为金融效劳法革新的第一个重要效果是,日本政府以英国1986年拟定的《金融效劳法(FinancialServieesAct)))为模型,于2000年拟定了《金融产品出售法》。该法能够称之为横向规制的法令,适用规划包含银行、稳妥类的“金融产品”;可是,该法并没有统括从金融产品的组成到归还的整个进程,不能算一部金融效劳的整体性法令,日本政府还需朝拟定《金融效劳法》的方针跨进。
 
第二章我国金融监管体系的沿革和剖析
 
我国作为己敞开金融商场的WTO成员国和GDP总量列全球第二位的新式商场经济国家,现在施行的分业监管、彼此协作的金融监管体系底子习惯我国金融安排和金融商场打开的实践需求,但为了进一步习惯金融打开和金融世界化的要求,有必要进一步革新与完善我国金融监管体系。
 
第一节我国金融监管体系的沿革
众人皆知,从1949年新我国树立到1978年革新敞开之前,我国是严厉的方案经济体系,这期间我国的金融商场只要银行,乃至恰当长的时刻里只要一家银行,即我国公民银行。“我国公民银行从1948年12月1日起一向行使着国家银行功能,会集力气研讨和施行全国金融的微观决议方案,加强信贷总量的操控和金融安排间的资金调理,以坚持钱银安稳作为底子责任,因而,这期间我国底子没有现代含义上的金融监管”。’“革新敞开后,跟着专业银行安排的树立,如我国农业银行、我国银行等安排的康复或独立营运,我国公民银行开端施行从国家银行向中央银行的过渡。1984年1月1日,我国工商银行的树立,标志着我国公民银行开端专门行使中央银行功能,从此,我国的中央银行体系开端树立并不断打开。
 
第二章 我国金融监管体系的沿革和剖析 ................29-35 
    第一节 我国金融监管体系的沿革 ...............29-32 
        一、预备和起步阶段 ...............29-30 
        二、改变与探究阶段 ...............30 
        三、调整和充沛阶段............... 30-32 
    第二节 我国现行金融监管体系面对............... 32-35 
        一、现行金融监管体系面对的应战 ...............32 
        二、现行金融监管体系存在的问题............... 32-35 
第三章 革新与完善我国金融监管体系的法令考虑............... 35-40 
    一、进一步完善金融法令规范............... 35-36 
    二、进一步完善和谐协作机制 ...............36-37 
    三、进一步发挥自律机制的效果 ...............37-38 
    四、进一步完善对金融消费者利益的保护............... 38 
五、进一步加强与世界安排和境外监管安排............... 38-40
 
结论
 
始于美国次贷危机的全球金融危机,在使得首要国家金融体系遭受重创的一起,也提示动身达国家金融体系的某些缺点和未来革新趋向。各国的实践阅历标明,在金融业完结从分业运营向混业运营的改变中,金融监管体系也应向着归纳化方向演进。依据拟定本钱商场统合法的国家阅历,一起监管具有许多优势,能够削减监管冲突,下降监管本钱,改进监管质量,进步监管效益,也能够削减对金融立异的阻止,补偿分业监管构成的监管真空,然后进步金融监管功率,进步金融业整体竞赛力。从现在来看,我国金融体系遭到危机的影响相对较小,一方面得益于监管部分的有用监管,另一方面是因为我国金融安排立异才干短少,无法愈加深化地参与世界金融商场的竞赛。这也决议了我国金融监管没有必要照搬其他国家的操作方法。
咱们以为,从总体上来看,因为其时我国金融混业运营没有构成规划和分业监管方法相对固化,在混业运营打开的初期阶段,我国的金融监管方法应该是有统有分,统分结合的监管方法。在革新进程中,咱们依然需求顾全大局,按部就班,减小金融革新的危险。一是加速完善归纳运营及金融监管的法令法规,为规范化、准则化的金融监管供应法令根底;二是金融监管部分之间以及与有关经济部分之间活泼协作、加强协作,及时、有用鉴别和防备金融危险;三是健全职业自律机制,对政府金融监管进行有用弥补;四是保护金融消费者合法权益,净化金融商场环境;一起,加强世界监管协作,有用防备外源性体系性危险。
 

专业金融论文范文精选篇十

 
第一章 跨政府金融监管安排网络概述
 
一、 跨政府金融监管安排网络的概念
跨政府金融监管安排网络(Transgovernmental Financial Regulatory Network)是一个使各国监管部分或安排的代表能够以其威望性推进各方就一起关怀的金融监管问题进行多边协作的非正式的多表论坛。它是金融监管世界协作的一种协作渠道,它的成员不是国家,而是国家的监管安排。它也不具有任何世界法令品格或位置,并没有被赋予超国家的法令位置。跨政府金融监管安排网络倾向于在洽谈一起的状况下达到一起,而不是经过正式投票的方法进行运作。尽管它一向在努力进步作业的透明度,但它的许多重要商洽都是秘而不宣的直至文件出台。它所公布的监管准则和其他文件并不具有世界法效能,这意味着他们不创设世界法令责任,不会带来公约所要求的国内同意程序的费事。跨政府金融监管安排网络不正式监督其决议(规范)的施行状况,也不为各国供应争端处理机制。
跨政府金融监管安排网络差异于以公约为根底的世界金融安排,如世界买卖安排(WTO)、世界钱银基金安排(IMF)、世界银行(WBG),也差异于企图促进世界法令协议拟定和施行的监管论坛,如帮忙欧盟金融效劳监管的各国监管者多边安排网络。它也不包含朴实的协议安排的双方金融监管协作机制,如我国银监会与外国银行监管部分之间的彼此供认与协作机制,而且也将国家或政府首脑之间的高水平的金融安排机制刨除在外,如二十国集团(G20)。跨政府金融监管安排网络并不扫除非政府安排以参谋的身份参与,它假定各国政府的参与者保存将导致监管决议和规范施行的同意和施行权利。从性质上来看,跨政府金融监管安排网络是跨政府安排网络的一种。
 
(二)跨政府安排网络的发作
跨政府安排网络(Transgovernmental Network)是一类由各种国家的次级行为单元所构成的一种非正式的、非强制性的的世界性的安排。它具有以下特色:第一,它的参与者是各种国家的次级行为单元(Sub-Components of Various States),即行使政府底子功能的政府机关,如财务部、中央银行等,而不是在世界法上能够代表一国世界法令品格的国家或政府首脑以及交际部分;第二,它是一种非正式的、非强制性的世界性安排,它的树立并不需求正式的有法令束缚力的协议,而且它也不寻求对成员的束缚力,更多的起一种信息沟通、方针和谐的效果。传统上,国家进行交际活动的机关和官员包含:国家首脑、政府首脑、交际部分和交际代表安排,而且由他们行使一国权利。但跟着全球化的打开,一国国内政府安排也需求常常从事跨过国家鸿沟的活动,需求同外国同行就一起关怀的问题进行沟通、洽谈,在这种状况下一国权利呈现了向下分化的状况。就“世界经济范畴而言,民族国家的权利……向下是把权利分流给中央政府部属的各经济管理功能部分,由它们别离与外国相对应的功能部分以灵敏的方法打开协作,包含树立非正式的世界安排(非协定性安排)作为和谐安排,并拟定相应的世界经济软法”由此构成了跨政府安排网络。
关于跨政府安排网络呈现的原因美国闻名世界法学者安妮-玛丽﹒斯劳特也进行了解说,她以为这是“全球化悖论”的效果。跟着全球化的打开,许多全球性业务、问题在一国规划内无法得到处理。“世界上的各国公民及其政府需求全球安排来处理只要在全球规划上才干处理的团体难题。它们有必要能够环绕一系列主题经过各种手法拟定和施行全球规矩”。 “但世界政府既不行行也不行求。这样一个政府的规划和规划会对个人自在构成无法防止的要挟。此外,要统领的各国公民的多样性简直不行能构建一种全球民主”。斯劳特教授将这种对立称之为“全球化悖论”,在实践状况下需求一个威望的世界性政府,但人们又不想权利过度会集,在这种状况下作为一种折中的方案——跨政府安排网络呈现了。
 
二、跨政府金融监管安排网络的理论根底
 
(一) 世界协作准则
作为世界法的底子准则之一,世界协作准则最早被规矩在《联合国宪章》之中,宪章规矩“促进世界协作,以处理世界间归于经济、社会、文明及人类福利性质之世界问题,且不分种族、性别、言语或宗教,增进并鼓励关于整体人类之人权及底子自在之尊重。”之后 1970 年联大经过的《关于各国依联合国宪章树立友好联络及协作制世界法之宣言》再次重申了世界协作准则,并着重了世界协作准则作树立在各国对等之上。依据有关世界法文件的规矩,世界协作准则应当包含以下底子内容:(1)各国应与其他国家协作保护世界和平与安全;(2)各国应协作促进关于全部公民人权及底子自在之遍及尊重与遵行,并消除全部方法之种族歧视及宗教上全部方法之不容异己;(3)各国应按照主权对等及不干涉准则处理其在经济、社会、文明、技能及买卖方面之世界联络;(4)联合国会员国均有责任按照宪章有关规矩选用一起及单个举动与联合国协作。金融全球化之下,金融安排、金融商场在世界规划内打开,特别是许多跨国金融集团的呈现,使原有以一国主权规划为根底的金融监管越来越跟不上打开的局势。因而,只要在世界协作的准则之下,在坚持各国对等的条件下加强各国之间的金融监管和谐协作,才干有用应对金融全球化与监管国别化之间的对立。
经济方针溢出效应是指,一国在某项需求之下拟定的经济方针,不只会发作所预期的效果,还会对本国之外的国家发作影响,溢出效应包含溢出利益和溢出晦气益两种效果。在经济资源全球化自在活动和各国经济彼此依存性加强的布景下,各国政府拟定和施行的微观经济方针在很大程度上也会彼此影响,一国经济方针的施行会对别国发作溢出效应,而别国经济变量的调整又会对本国发作反响效应。在存在溢出效应的状况下,一国拟定经济方针时就不能仅考虑本国均衡方针的完结,有必要考虑的其他国家的反响,此刻为了得到溢出利益,而消除溢出晦气益,各国就不得不加强经济方针的世界和谐与协作。在经济方针溢出理论的研讨方面,美国学者库珀层进行过体系的论说。他首要从世界收支逆差、钱银方针、产品价格等方面对经济溢出效应的体现进行了研讨。库珀以为,某些溢出效应可能发作与经济方针相反的效果,不同的溢出效应因为效果方法不同彼此之间也不能彼此抵消,因而世界间方针的和谐就显得非常重要。
 
第三章 危机后跨政府金融监管安排................21-31 
    一、金融安稳理事会树立................ 21-22 
        (一) 金融安稳理事会的树立................ 21-22 
        (二) 金融安稳理事会的成员................ 22 
    二、金融安稳理事会的效果 ................22-25 
        (一) 点评体系重要性安排................ 23 
        (二) 下降体系重要性安排的体系................ 23-24 
        (三) 加强金融衍生品商场的稳健性................ 24 
        (四) 进步薪酬准则水平 ................24-25 
    三、金融监管世界协作的打开趋势 ................25-26 
    四、对危机后金融监管世界协作................ 26-28 
        (一) 代表性依然短少................ 27 
        (二) 监管权利有限 ................27-28 
    五、金融监管世界协作................ 28-31 
        (一) 创设更威望的世界金融安排................ 28-30 
        (二) 新的金融监管协作结构................ 30-31 
第四章 对我国在金融监管世界协作................ 31-34 
    一、我国金融监管协作现状................ 31-32 
        (一) 我国金融监管世界协作的现状 ................31-32 
        (二) 我国金融监管协作方面问题................ 32 
    二、加强金融监管世界协作的主张................ 32-34
 
结论
 
其时,跟着金融危机晦气影响的逐步消除,各国经济或多或少都得以复苏,在这种状况下各国的金融监管革新失掉了危机迸发之初的气势,如英国就将本来方案的革新内容在经过立法时砍掉了很大一部分。而金融监管世界协作的革新脚步更是近乎阻滞,尽管 G20 峰会还在按期举行,但各国领导人关于监管协作革新的情绪越来越小心谨慎,革新远景不容乐观。
在金融监管世界协作方面,跨政府金融监管安排网络以其灵敏性、非正式性和不要求强制束缚力的特色遭到了各国监管者的欢迎。以巴塞尔委员会为代表的监管安排网络在以往也发挥了很大效果,恰当程度上树立了金融监管世界协作的结构准则,而跟着金融安稳理事会的树立,跨政府金融监管安排网络在金融监管协作方面触及的内容越来越广,层次也逐步升高,关于监管协作必将发作活泼影响。但另一方面,跨政府金融监管安排的优势也正是其下风地点,它的非正式性、监管权利的缺失以及规矩的软法性质,导致监管规范能否在各国的到施行很大程度上取决于各国监管者和立法者的情绪,而这种情绪会遭到前史的、经济的、政治的多方面要素的影响,因而监管规范能否得到完结具有极大的不断定性。而为了更有用的完结金融体系的安稳,更强的金融监管权利是跨政府金融监管安排网络所应当具有的。对此,早在亚洲金融危机之后英国剑桥大学教授约翰﹒伊特维尔和美国纽约纽斯大学教授艾斯﹒泰勒就提出过自己的处理方案,主张树立一个威望性的世界金融监管局(WFA)。在他们的想象中,WFA 是一个能够完结有用监管的安排,为此它有必要与在有用监管国内金融商场的监管当局相同完结如下使命:供应充沛的信息、恰当的授权、严厉的监管、精确的辅导、严厉执法和拟定可信的方针。”
尽管限于现在民族国家的实践条件,这种想象在现在并不实践,但不能不说是往后跨政府金融监管安排网络可能的打开方向,即在现有跨政府金融监管安排网络的根底上经过赋予其正式性和监管权利具有世界金融监管局的性质。
 
参阅文献
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